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两只产品近一年排名前十,财通资管中短债军团强势突围
2020-09-08 10:14:05来源: 作者: 刘涛

  自年初以来,在流动性较为宽裕的背景下,货币基金及银行理财产品收益中枢逐步下移,不少投资者将定位“货币增强”的中短债基金作为理财新方向。财通资管旗下中短债军团整体业绩亮眼,银河证券数据显示,截至9.4,财通资管鸿运中短债A、鸿益中短债A近一年回报在40只同类产品中排名分别为第2、第6,受到投资者青睐。

  业内人士指出,相比货币基金,中短债基金主要投资于剩余期限在1-3年内的债券,在投资品种、组合久期和杠杆率调整上更为灵活,在波动性提高的市场环境中往往更有竞争力。Wind数据显示,截至9月4日,短期纯债型基金近一年平均年化收益率为2.76%,超越同期货币基金64个BP。

  作为新锐基金管理人,财通资管依托在固定收益投资方面的积淀深厚,从2017年起便前瞻性地制定了“拥抱改革•固收+力”新战略,积极布局包括中短债基金在内的“货币增强”类型产品线,以满足投资者中低风险的配置需求。

  据悉,当前财通资管旗下已有4只中短债基金,截至今年2季末,管理规模合计超124亿元,并采用不同重点配置策略进行管理,组成了特色鲜明的中短债军团,在5月以来债市持续调整背景之下表现依旧亮眼。

  据银河数据,截至9月4日,财通资管鸿运中短债A(006799)、财通资管鸿益中短债A(006360)近一年收益率分别为4.54%,3.34%,远超同期业绩比较基准2.39%、2.34%,成立以来年化收益率达4.20%、3.97%,最大回撤仅为-0.37%、-0.38%。以财通资管鸿运中短债为例,最新披露的2020年中报显示,该基金获利了结部分性价比低的现券,并趁市场调整缩久期、降杠杆,辅以波段操作,在保证流动性的前提下增厚产品收益。

  财通资管鸿福短债则配置了优质高性价比的城投债,以提高组合静态收益,并适当配置逆回购,截至9月4日,A类份额(007915)今年以来的收益率达3.68%,同期业绩比较基准为1.30%。另外,财通资管鸿利中短债A(006542)成立以来年化收益率也达3.38%。

  展望后市,业内人士指出,在无风险利率中枢保持下行的态势之下,中短债基金的相对优势更为突出。财通资管固收团队认为,8月制造业PMI为51.0%,预计下半年国内经济将延续弱复苏;货币政策方面预计下半年将回归常态化,更强调结构性。短期来看,市场逐步适应常态化的货币政策,债券收益率大概率维持小幅震荡,可多关注信用债的配置价值,同时密切关注利空因素;中长期看,回归经济周期的逻辑,对市场持谨慎偏乐观的态度。具体到中短债运作上,将注重严格控制风险和回撤,发掘市场中价值相对低估的个券,力争获取长期稳定的超额收益。

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